We consider a short rate model, driven by a stochastic process on the cone of positive semidefinite matrices. We derive sufficient conditions ensuring that the model replicates normal, inverse or humped yield curves.

THE WISHART SHORT RATE MODEL

GNOATTO, ALESSANDRO
2012-01-01

Abstract

We consider a short rate model, driven by a stochastic process on the cone of positive semidefinite matrices. We derive sufficient conditions ensuring that the model replicates normal, inverse or humped yield curves.
Wishart processes
affine processes
Yield curve shapes
zero-coupon bond
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