Obiettivo del paper è quello di presentare i risultati di una verifica empirica sui modelli di blending a livello di mix di strumenti di risparmio amministrato e di risparmio gestito basati sulla style analysis. Si mettono a confronto i modelli di Baierl e Chain e di Lucas per evidenziare come sia possibile giungere ad una replica dei portafogli modello con un mix diverso di strumenti proprio in funzione del fatto che si intenda garantire una replica fedele (modello alla Lucas) oppure si desideri anche non rinunciare alla possibile presenza di prodotti attivi che, a fronte di una certa TEV, offrano anche la possibilità di registrare un tracking error positivo.
La costruzione dei portafogli multimanager: alcuni richiami
CARLUCCIO, Emanuele Maria
2006-01-01
Abstract
Obiettivo del paper è quello di presentare i risultati di una verifica empirica sui modelli di blending a livello di mix di strumenti di risparmio amministrato e di risparmio gestito basati sulla style analysis. Si mettono a confronto i modelli di Baierl e Chain e di Lucas per evidenziare come sia possibile giungere ad una replica dei portafogli modello con un mix diverso di strumenti proprio in funzione del fatto che si intenda garantire una replica fedele (modello alla Lucas) oppure si desideri anche non rinunciare alla possibile presenza di prodotti attivi che, a fronte di una certa TEV, offrano anche la possibilità di registrare un tracking error positivo.
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