Gli indicatori Risk Adjusted Capital Efficiency (RACE), Return on Risk Adjusted Capital (RORAC) e Economic Value Added (EVA) sono utili se correttamente calcolati e interpretati, poiché contribuiscono a valutare le performance dell’attività bancaria corrette per il rischio nella prospettiva del controllo di gestione. Si sottolinea l’importanza di definire concreti obiettivi coerenti con il Risk Appetite Framework (RAF), i budget e la pianificazione economico-finanziaria e di articolarli in funzione delle potenzialità dei mercati di riferimento e della clientela servita e target. Con particolare riferimento all’EVA, si insiste sulla necessità di sostituire tassi minimi di rendimento richiesti al fine di conseguire gli obiettivi pianificati all’astratto parametro “di mercato” costituito dal costo del capitale stimato con riferimento alla c.d. formula del CAPM.
Misurare in banca redditività e creazione di valore con RACE, RORAC, EVA. Osservazioni critiche
M. Rutigliano;L. Faccincani
2025-01-01
Abstract
Gli indicatori Risk Adjusted Capital Efficiency (RACE), Return on Risk Adjusted Capital (RORAC) e Economic Value Added (EVA) sono utili se correttamente calcolati e interpretati, poiché contribuiscono a valutare le performance dell’attività bancaria corrette per il rischio nella prospettiva del controllo di gestione. Si sottolinea l’importanza di definire concreti obiettivi coerenti con il Risk Appetite Framework (RAF), i budget e la pianificazione economico-finanziaria e di articolarli in funzione delle potenzialità dei mercati di riferimento e della clientela servita e target. Con particolare riferimento all’EVA, si insiste sulla necessità di sostituire tassi minimi di rendimento richiesti al fine di conseguire gli obiettivi pianificati all’astratto parametro “di mercato” costituito dal costo del capitale stimato con riferimento alla c.d. formula del CAPM.
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