Il capitolo in oggetto, scritto in collaborazione con Maria Debora Braga, propone una rassegna della letteratura sui temi della valutazione dei fondi e sui modelli di ottimizzazione in strumenti/prodotti dei portafogli modello costruiti per la clientela private. Dopo aver ricordato i possibili vantaggi di un approccio multiasset, multi manager e multi style si passa ad una verifica empirica che ha proprio l’obiettivo di dimostrare i notevoli spazi di miglioramento a disposizione del servizio di consulenza avanzata per passare da una mera logica di blending di prodotti della stessa casa di asset management, ad un vero tool di governance che, dopo aver scremato l’universo dei prodotti disponibili (tipicamente i fondi/prodotti di risparmio gestito a disposizione di un mercato) sulla base dei classici indicatori di risk adjusted performance, riesca a suggerire il mix ideale di prodotti in grado di offrire, ex ante, il miglior trade off rendimento-rischio del portafoglio in prodotti per ogni livello di rischio.

L’analisi dello stile di investimento dei gestori e la costruzione dei portafogli multimanager

CARLUCCIO, Emanuele Maria
2003-01-01

Abstract

Il capitolo in oggetto, scritto in collaborazione con Maria Debora Braga, propone una rassegna della letteratura sui temi della valutazione dei fondi e sui modelli di ottimizzazione in strumenti/prodotti dei portafogli modello costruiti per la clientela private. Dopo aver ricordato i possibili vantaggi di un approccio multiasset, multi manager e multi style si passa ad una verifica empirica che ha proprio l’obiettivo di dimostrare i notevoli spazi di miglioramento a disposizione del servizio di consulenza avanzata per passare da una mera logica di blending di prodotti della stessa casa di asset management, ad un vero tool di governance che, dopo aver scremato l’universo dei prodotti disponibili (tipicamente i fondi/prodotti di risparmio gestito a disposizione di un mercato) sulla base dei classici indicatori di risk adjusted performance, riesca a suggerire il mix ideale di prodotti in grado di offrire, ex ante, il miglior trade off rendimento-rischio del portafoglio in prodotti per ogni livello di rischio.
2003
8844903083
i modelli di ottimizzazione in strumenti/prodotti,la return based style analysis,il tracking error e la tracking error volatility
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